October 16, 2021

La fintech con sede en México que decidió comprar un banco

En los seis años transcurridos desde el lanzamiento de Credijusto, un préstamo de tecnología financiera mexicana para pequeñas empresas, David Poritz y Allan Apoj generaron un crecimiento de ingresos anual de más del 250 por ciento y lograron convertir Covid-19 en una oportunidad.

Pero cuando los codirectores ejecutivos decidieron convertirse en mainstream comprando un banco, incluso uno de sus mayores patrocinadores se resistió.

Hernán Kazah, cofundador de la mayor firma de capital de riesgo de América Latina, Kaszek, temía que la compra de Banco Finterra pudiera hacer que el dúo perdiera el enfoque. O como él dice: “Cuando David y Allan dijeron que iban a comprar un banco, pensé que estaban locos”.

Poritz, un antropólogo estadounidense convertido en empresario de 32 años con una maestría en políticas públicas de la Universidad de Oxford, sonríe ante la ironía: “Las fintech se crearon para alterar el sector bancario”, dice. Y, sin embargo, en junio, Credijusto gastó una suma no revelada de menos de 50 millones de dólares para convertirse en un banco.

Para ellos, demostró su creencia fundamental de que después de desafiar con éxito al pesado sistema financiero desde el exterior, ahora pueden cambiarlo desde dentro.

Al igual que Credijusto, Finterra se dirige a las casi 5 millones de pequeñas y medianas empresas que representan la mitad del producto interno bruto de México y emplean al 70 por ciento de los trabajadores, pero tienen dificultades para acceder al crédito. Pero el punto de venta único de Credijusto es la forma en que procesa facturas electrónicas, impuestos y otros datos para otorgar préstamos a los clientes en cuestión de horas.

A Kazah le preocupaba que el precio fuera demasiado alto “y podría haber sorpresas debajo de la alfombra”, pero Poritz y Apoj se mantuvieron firmes. Habían comenzado a evaluar si solicitar un estatuto bancario para llevar su negocio al siguiente nivel.

Sin embargo, eso puede llevar años. Cuando Finterra salió a la venta en 2019, “optamos por comprar en lugar de construir un banco desde cero; es más rápido y vimos mucha alineación”, dice Apoj, de 31 años, un licenciado en economía mexicano que se inició como emprendedor. durante un año fuera de la universidad.

El objetivo ahora es “tener la velocidad y la flexibilidad de un servicio fintech con los costos que un banco puede proporcionar”, agrega Apoj. En la actualidad, su tipo de interés más bajo es del 7,5 por ciento y con Finterra, “ahora podemos ser financieramente competitivos con cualquier banco importante”.

Además, con activos combinados de 300 millones de dólares “este [acquisition] duplica nuestro tamaño. . . Nos posiciona para un gran crecimiento ”, dice.

México tiene 51 bancos, pero solo unos pocos otorgan la mayoría de los préstamos del país. Incluso empresarios exitosos como Poritz y Apoj, quienes aumentaron los ingresos de Credijusto en más del 250 por ciento cada año desde el inicio de la compañía en 2015 hasta 2019, han sido rechazados por tarjetas de crédito personales, algo que Apoj dice que era “sintomático de un sistema financiero donde está tan difícil de acceder a los servicios ”.

La concentración del mercado ha dejado un déficit de financiación para las pymes que asciende a más de 160.000 millones de dólares, según el Banco Mundial, la Corporación Financiera Internacional y el Foro de Finanzas para las PYME.

“El segmento de las pymes realmente se ha quedado atrás”, dice Poritz. “Queremos construir la primera solución bancaria verdaderamente digital para pymes”.

Credijusto ya ha emitido entre 500 y 600 millones de dólares en préstamos y apunta a duplicar la base de clientes combinada de las dos empresas a 12.000 para finales de este año, con un enfoque particular en el sector agrícola, mal atendido por los bancos.

Quince días después de la compra de Finterra, la entidad combinada aún por nombrar lanzó una tarjeta de crédito en asociación con American Express que ofrece servicios de compra ahora y pago después de hasta cinco meses y herramientas integradas de planificación financiera digital para realizar operaciones. para pequeñas empresas más ágiles y económicas.

La pareja, que se conoció en la Universidad de Brown en los EE. UU. En 2008, en la primera semana de Apoj, no tiene reparos en tomar riesgos. En medio de la pandemia de Covid-19, lanzaron una línea de crédito renovable respaldada por hipotecas que resultó ser un salvavidas para los restaurantes. El presidente Andrés Manuel López Obrador ofreció préstamos para pequeñas empresas por un valor de poco más de $ 1,000, pero poca ayuda para la pandemia.

Credijusto también cerró un trato con Uber Eats para convertirse en el socio financiero exclusivo del servicio de entrega en América Latina, lo que permitirá a las empresas de la plataforma de Uber Eats tener acceso a préstamos rápidos.

“Covid ayudó a probar nuestro modelo de negocio de una manera muy inesperada”, dice Poritz. “Pudimos navegar por Covid muy bien y validar nuestro negocio en un tiempo mucho más corto”. De hecho, incluso durante la pandemia, los ingresos han crecido un 30 por ciento “increíblemente respetable” y Apoj dice que los préstamos morosos “no fueron tan malos como podrían haber sido”.

Eso ha sido música para los oídos de los fondos y capitalistas de riesgo de primera categoría, incluidos Goldman Sachs, Credit Suisse, Point72 Ventures, New Residential Investment Corp, QED Investors y John Mack, así como Kaszek, que han invertido unos 400 millones de dólares. en deuda y capital.

“El capital por sí solo no hace que un negocio sea exitoso, pero el capital institucional en México es un diferenciador importante que nos ha permitido crecer en escala”, dice Poritz.

México lleva mucho tiempo a la zaga de otros países latinoamericanos en términos de “unicornios”, es decir, empresas emergentes con un valor de más de mil millones de dólares. Pero desde octubre del año pasado, ha acumulado tres, y Credijusto ha puesto su mirada en unirse a ellos, algo que el dúo considera que valida su éxito en la construcción de lo que Poritz llama un “negocio de alto crecimiento y alto impacto que realmente resuelve un problema importante”. .

Tres preguntas para David Poritz y Allan Apoj

Poritz

¿Quién es tu héroe de liderazgo?

Josef Mittlemann, un desarrollador exitoso, enseñó liderazgo en Brown. Solíamos hacer paseos en bicicleta de 90 minutos. Fue un entrenador de liderazgo realmente importante en un momento realmente crucial, justo cuando yo me graduaba de la universidad.

¿Cuál es la lección de liderazgo más importante que ha aprendido?

Si se comunica con claridad y gestiona las expectativas, se puede evitar el 90 por ciento de las fricciones y los conflictos.

¿Qué estarías haciendo si no estuvieras trabajando en Credijusto?

Hubiera dividido mi tiempo entre la academia y el mundo sin fines de lucro.

Apos

¿Quién es tu héroe de liderazgo?

Barack Obama defendió sus planes de salud, diciendo que era importante no dejar que lo perfecto sea enemigo de lo bueno. Mucha gente en la tecnología es purista: si busca la perfección, a menudo ralentiza la innovación.

¿Cuál es la lección de liderazgo más importante que ha aprendido?

Si no le gusta algo, dígalo rápidamente. Aprendí que a veces tienes que desconectar.

¿Qué estarías haciendo si no estuvieras trabajando en Credijusto?

Habría ido a la facultad de derecho, es la mejor puerta de entrada a los negocios. Siempre quise trabajar en finanzas

Apoj, que está a cargo de la tecnología y las operaciones internas, mientras Poritz administra las relaciones con los inversores y las finanzas, ya ve una expansión internacional en el horizonte, con préstamos a pequeñas empresas que se encuentran más arriba en las cadenas de suministro integradas de América del Norte en los EE. UU. Y Canadá, como un gran impulsor. de crecimiento.

Ser amigos y socios comerciales ha sido una ventaja. “Cuando estás en las trincheras de una nueva empresa, debes hacerlo con alguien con quien disfrutes estar”, dice Poritz. “Pero decir que siempre estamos de acuerdo no es el caso”.

Un desacuerdo, de hecho, frenó a la empresa por más de un año, dice. “Cometí un pequeño error táctico. Allan quería crear un negocio multiproducto desde el principio. Yo opinaba que necesitábamos centrarnos en una pequeña cantidad de productos ”, dice Poritz. “Yo era demasiado conservador”.

Apoj, a su vez, lamenta “no haber apretado el gatillo antes” de algunas contrataciones inadecuadas, algo que, según dijo, le quitó dos años al desarrollo técnico de la empresa. Pero la pareja tenía veintitantos años y no tenía experiencia, y “no estábamos seguros de tomar esas decisiones en los primeros días”.

Como resultado, la pareja se ha convertido en lo que ellos llaman “hipercomunicadores”. “Somos muy, muy abiertos con el personal”, dice Poritz.

Ambos hombres incursionaron en otros emprendimientos antes de Credijusto. Poritz fundó Equitable Origin, una organización sin fines de lucro centrada en los derechos indígenas, y sigue siendo su presidente. Mientras estuvo en Brown, Apoj se tomó un año para diseñar una solución de relleno sanitario más saludable para una licitación en Ecuador. Al final perdió, pero lo recuerda como una “gran experiencia”.

Ahora, la búsqueda es convertirse en “El neobanco para pymes ”, dice Poritz.

O como dice Apoj: “Aún quedan toneladas por construir”.

jude.webber@ft.com